楼继伟：支持科技创新驱动 政府创投基金应进行市场化转型
来源:网络 热度:33℃ 2024/12/21 22:11:08
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新京报贝壳财经讯(记者姜樊)12月21日，全球财富管理论坛理事长、财政部原部长楼继伟在“中国财富管理50人论坛2024年会”上表示，在支持科技创新驱动方面，风险投资(VC)、私募股权投资基金(PE)是最有效的金融产品。
“VC、PE基金在募投管退各个环节都遇到困难，最大的困难是在募资和退出环节。”楼继伟表示，由于对股票市场监管越来越严格，VC、PE基金投后退出愈加困难。
事实上，股票市场的良性发展是VC、PE基金运作的基础。楼继伟认为，控制股票上市的节奏和上市公司的退出，并不能减轻股票市场的波动性，反而是削弱了企业创新驱动的机制。他建议，我国应严格信息披露制度，对不及时披露真实信息或者信息造假的上市公司，或者拟上市公司，以及保荐人，会计师事务所给予严格处罚，让投资者获得真实的信息，对股票的价值做出自己的判断。
楼继伟还指出，目前各级政府设立了大量的创投基金，要求高额的反投比例，创投基金还要承担更多的招商引资任务。这些政府性基金的管理人一般为当地的国企，市场化程度不足，管理能力缺失，招商引资和科技创新双重目标也存在一定的冲突，这使得投资业绩往往不足。
“这些创投基金在考核上缺乏容错包容性。”楼继伟指出，创投基金的投资标的通常是处于早期发展阶段的科技企业，这些企业的技术和管理模式还不成熟，失败的概率比较高，但成功的项目收益会更高，能够使基金总体盈利。如果考核对每个失败的项目都问责，基金管理人就不敢投资。他认为，在当前的环境下，市场化的耐心资本不足，因此应重点对政府创投基金进行市场化转型。
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